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中国能矿行业投资一带一路潜力巨大

2018-06-25 09:47:20 | 来源:国际商报 | 编辑:骆璞
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  “一带一路”沿线国家能矿资源丰富,但缺少开发资金和开采技术,而中国能够提供所需的资金和技术,中国跨国公司的开发实力和国际化经验有助于能矿项目的国际合作,在互利共赢、各取所需的基础上,能矿行业的投资机遇和合作空间巨大。中国能矿行业向“一带一路”沿线国家投资规模大,比重大,主要投向少数几个国家的油气资源,投资方式倾向于绝对控股和跨国并购。

  中俄、中哈、中缅原油管道,中俄中亚、中缅燃气管线……“一带一路”倡议提出以来,中国与沿线国家在能矿资源行业展开了一系列卓有成效的合作。前不久由对外经济贸易大学发布的《中国跨国公司发展报告(2017)》中,外交学院国际经济学院副教授李峰指出,能矿行业是中国向“一带一路”沿线国家的投资重点之一,规模大,比重大。中国跨国公司的开发实力和国际化经验有助于能矿项目的国际合作,在互利共赢、各取所需的基础上,能矿行业的投资机遇和合作空间巨大。

  能矿行业投资规模大

  中国能矿行业向“一带一路”沿线国家投资规模大,比重大,主要投向少数几个国家的油气资源,投资方式倾向于绝对控股和跨国并购。

  根据美国传统基金会统计,2005~2016年间,中国向“一带一路”沿线国家的海外投资共计2326.3亿美元,其中流向能源、金属行业的海外投资额达1439.1亿美元,约占61.9%。投向能矿行业的资金规模很大,所占比重也相当大,甚至在个别年份所有投资都集中于能矿资源行业,如2005年中国向沿线国家一共进行了3起海外投资项目,全部投向了石油领域。“中国向沿线国家的能矿资源投资中,国家集中度相当高。”李峰分析称,能矿资源的地理分布有其特殊的地质因素,因此中国向沿线国家的投资项目也多集中于少数几个国家,俄罗斯、哈萨克斯坦、印度尼西亚、伊拉克和马来西亚是最重要的5个投资目的地,48.1%的能矿投资项目都集中于这5个国家,前15个国家共吸收了82.1%的能矿项目投资资金。

  从行业细分来看,2005~2016年,中国向“一带一路”沿线国家的能矿项目投资多集中于石油、煤炭和天然气等传统能源,新能源的投资比重不大。根据美国传统基金会已披露的项目资料,42.9%的能矿项目资金投向了石油资源,16.1%投向煤炭,11.2%投向天然气,这三种资源共占70.1%;新能源的比重仅为4.7%。

  按投资金额计算,48.2%的海外投资选择控制50%以上的股份(另有10.2%选择半数控股,最终共有58.3%的海外投资控制了50%及以上的股份)。李峰认为,这说明中国企业倾向于股权的高度集中,从而掌控海外投资企业的战略决策、经营管理。51.9%的海外投资选择跨国并购的方式进入东道国市场,说明中国企业倾向于通过购买对方股权或资产的方式快速进入东道国,而不是选择绿地新建的慢动作。

  投资能矿行业空间巨大

  李峰说,“一带一路”沿线国家能矿资源丰富,但缺少开发资金和开采技术,而中国能够提供所需的资金和技术,中国跨国公司的开发实力和国际化经验有助于能矿项目的国际合作,在互利共赢、各取所需的基础上,能矿行业的投资机遇和合作空间巨大。据《BP世界能源统计年鉴2016》的统计资料,中国向“一带一路”沿线能矿行业直接投资较多的国家,都是油气资源丰富的大国。石油领域,截至2015年底,俄罗斯、哈萨克斯坦、印度尼西亚、伊拉克和马来西亚5个国家的探明储量约占全球的16.6%。天然气领域,截至2015年年底,上述5个国家的探明储量约占全球的21.9%。“一方面,‘一带一路’沿线国家需要加快开发能矿资源,以解决经济发展、社会就业等一系列问题;另一方面,快速发展的中国需要大量的海外能源供给,可以说,能矿项目投资合作可以满足多方需求,是一种共赢的方案。”李峰表示。

  能矿项目的融资缺口相当大。根据亚洲开发银行的估计,2010~2020年,亚洲地区需要投8万亿美元基础设施资金,才能支撑目前经济增长的水平,而其中能源部门需要4万多亿美元(占比51.2%),足见能源部门的融资缺口之大。李峰认为,尽管我们不能把能矿项目等同于能源部门,“一带一路”也不仅仅包括亚洲国家,但从中不难看出,“一带一路”沿线由于大多是发展中国家,能矿项目的融资缺口难以完全弥补。一方面,沿线国家无法筹措所有项目资金以支撑能矿项目开发,或者不愿接受某些国际组织附加政治条件的苛刻的项目贷款;另一方面,中国借助亚洲基础设施投资银行、丝路基金、金砖国家新开发银行等新型金融机构以及原有的国家开发银行、中国进出口银行等政策性金融机构,可以提供低息的、不强加任何附加条件的优惠贷款,各方需求再次一拍即合。另外,近年来有越来越多的中国金融机构(典型代表:中投公司)直接参与能矿项目开发,产融合作的模式也带到了“一带一路”,既提供了项目开发所需的资金,又提供了必要的咨询服务和国际化管理经验。

  “中国能矿企业成熟的技术和经验能够提升沿线国家的综合开发能力。”李峰称,近10年来,中国的快速崛起积累了宝贵的发展经验,中国能矿企业的国际竞争力和资源开发能力不断提升,以中国石油、中国电建、神华集团、三峡集团等为代表的大型能源企业在国际化的过程中积累了很多开采开发经验。中国的发展模式和中国企业的成功经验可以为“一带一路”沿线国家提供宝贵的经验借鉴,弥补沿线国家能矿项目的技术和经验短板,能矿项目的国际合作能帮助沿线的发展中国家更加有效地进行项目开发;同时,中国能矿企业在环境保护和社会责任方面的意识和实践不断加强,既解决资源开发问题,又注意解决污染等相关问题。“中国能矿企业在发展过程中积累起来的综合开发能力是沿线国家所急需的,而且‘授人以渔’的项目培训深受东道国的欢迎。”

  东方IC供图

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